리뷰 (미국주식) 로블록스

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오랜만에 개별 주식 리뷰를 해보겠습니다뭐 시간을 들여 리뷰하는 타입도 아니고 빨리 찾아서 생각나는 대로 여기저기서 자료를 훔쳐보았지만 결국 제 스타일대로 정리했습니다.

  1. 투자의 이유 – 메타버스 플랫폼 선두주자(미국 초등학생 성지) – 2004년 베타 서비스 시작, 2006년 9월 정식 서비스 실시, 2019년 1억 명 서비스 실시 – 교육 시뮬레이터 발전 게임화 사용자 아바타를 타 크리에이터가 만든 게임 참여 샌드박스 게임 플랫폼 – 월간 이용자 1.5억 명, 월간 플레이 시간 15억 시간, 교육 시뮬레이터 발전 게임화 사용자 아바타를 타 크리에이터가 만든 게임 누적 1억달러의 누적 월 매출 1억달러 이상 급증 – 월간 크리에이터 게임 플랫폼 – 월간 게임 플랫폼 – 월간 플레이 시간 15억 명, 34만 명
  2. – 로북스 투자 결정적 이유(사견입니다.

    ) : 플랫폼 확장 가능성이 높음 (단순한 게임 여가=>교육 및 직장 제공) 플랫폼 확장 가능성이 높기 때문에 페이스북, 애플과 같은 빅텍 기술기업들이 인수합병 시도 가능성이 높음.반대로 말하면 로북스가 페이스북, 애플과 같은 사용자 문화 형성 가능성이 높은 제2의 유튜브가 될 가능성이 높은 사용자 간에 자사 현금 거래 가능
  3. – 시가총액: USD71billion 총 발행주식수: 578,835,643 배당금N 매출: USD 1.66billion EPS$-0.72
  4. – 투자방향방법 2021년 상장된 매우 따뜻한 기업으로 변동성이 향후 3년 정도는 엄청나게 클 것으로 예상되는 순이익이 아직 나지 않았고 매출만 성장하는 중간이기 때문에 시장조정 시기에 투자를 하고 평소에는 소량만으로 적립식으로 투자하는 방법이 가장 적절해 보인다.

  5. 2. 기업 개요 – 유저가 게임을 프로그래밍, 타 유저가 만든 게임을 즐길 수 있는 게임 플랫폼 및 게임 제작 시스템 – 데이비드 배스츠기가 2004년 설립, 2006년 출시 루어 프로그래밍 언어로 코딩 – 1인칭 슈팅 게임, 대규모 다중 유저 온라인 롤플레잉 게임, 게임 제작 시스템, 비선형 게임 플레이
  6. – 현재 Nike와 협업하여 Nike 테마 게임을 플레이하고 제품을 입을 수 있는 Nikeland를 만들겠다고 발표

3. 성장 1일 사용자(DAU) 47m illion 평균 사용시간 11billion 1일 사용자당 평균 예약 $13

매상 증가율이 지속적으로 높다

그럼 단점은? 매출보다 높고 순이익이 계속 마이너스다 회사의 성장이 아득하다.

흑자 전환의 방해 요소는 다음과 같은 두 가지인데, 이건 회사의 몸집을 불리기 위해서는 스타트업이 불가피하게 필요하지 않을까 생각합니다.

개발자 거래소 수수료 2. 주식 기준 보상 비용 (Stockopion) : Roblox 개발자 수수료 3 분기 52% 증가 1억3,000만달러 : 종업원 수 확대 지원을 위한 Stockoption이 전년 대비 7 배 증가 8,930만달러

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4) 밸류에이션은?: 매출 대비 약 24배 내년 매출의 약 24배 거래 중 즉, PSR (Price to Salesratio) = 시가총액 = 주당 가격 주당 매출액 시가총액 72) 블리자드 = 19.75 VR = ATVR = 2.758billion = 26.1 (PSR)

그러면 산업평균 PSR이 20이면 주가는?20 = 시가총액(A) × 주식수 578,835,643) 2.758 billion 적정 주가(A) = $95.3

5. 재무제표는 다음과 같습니다.

영업 매출은 지속적으로 증가 중이지만 아직 순이익이 나지 않은 상태에서 훨씬 더 많은 성장이 필요하며 2020년 대비 2023년까지 4배 성장을 하더라도 여전히 순이익 흑자가 나지 않을 것이라는 예측입니다.

그렇다면 현 시점에서 로폭스에 대한 투자는 어떻게 해야 할까요.매우 주관적일 수밖에 없습니다만, 제 견해는 시장에서 보는 평균 PSR을 20으로 봤을 때 적정 가격이 약 USD $93이라는 계산이 되므로, 주가가 $80~90이하일 때 접근할 필요가 있을 것 같습니다.

  • 지금 현재 주가는 $129 너무 높아요….
  • 하긴… 상장 후 3년 정도는 변동성이 심하고 미국의 초등학생 3분의 2가 게임을 즐겨하고 있으며, 한국의 초등학생인 아들이 매우 좋아하는 게임입니다.

저의 투자전략은 이렇습니다.

일단 잠깐 보초병으로 몇 주 동안 사 두었다가 조정될 때 주가가 $90 밑으로 떨어지면. 적립식으로 인수해볼까 생각중이에요.

현재 가격 $129은 너무 비싼 것 같군요.메타버스 테마를 타고 하늘로 점프를 해버리면 내것이 아니라고 생각하고 보내드리려고 합니다.